Notre philosophie « quality growth » nous permet d’identifier des entreprises exceptionnelles. Celles-ci présentent des perspectives de croissance supérieures, des avantages concurrentiels durables, un rendement élevé du capital investi et un endettement net faible, voire nul.

Nous pensons qu’au fil du temps, les bénéfices déterminent le cours des actions. Grâce à des recherches approfondies, nous visons à comprendre la durabilité de la croissance des bénéfices d’une entreprise.

Dix règles d’or

Nous sommes très sélectifs. Notre univers d’investissement comprend 50 à 70 entreprises mondiales qui, selon nous, présentent les caractéristiques « quality growth » que nous recherchons.

Sans exception, nous suivons dix règles d’or pour déterminer quelles entreprises partagent ces caractéristiques.

Regarder: 01 Croissance supérieure dans le secteur
Regarder: 02 Leadership constant dans le secteur
Regarder: 03 Modèle commercial « scalable »
Regarder: 04 Avantage concurrentiel durable
Regarder: 05 Forte croissance organique
Regarder: 06 Grande diversification géographique et de la clientèle
Regarder: 07 Faible intensité de capitaux et rendement élevé du capital investi
Regarder: 08 Situation financière solide
Regarder: 09 Des comptes transparents
Regarder: 10 Excellentes gestion et gouvernance
01
Croissance supérieure dans le secteur
02
Leadership constant dans le secteur
03
Modèle commercial « scalable »
04
Avantage concurrentiel durable
05
Forte croissance organique
06
Grande diversification géographique et de la clientèle
07
Faible intensité de capitaux et rendement élevé du capital investi
08
Situation financière solide
09
Des comptes transparents
10
Excellentes gestion et gouvernance

Processus d’investissement

Recherche

Notre objectif est de connaître nos entreprises de fond en comble pour comprendre la pérennité de leurs revenus.

Notre équipe étudie le secteur et les concurrents de chaque entreprise, en analysant les moteurs de croissance et les avantages concurrentiels. Nous examinons attentivement les équipes de direction pour nous assurer qu’elles disposent d’une stratégie d’investissement claire et a long terme pour leur société.

Les entreprises que nous recherchons sont rares et dégagent généralement des bénéfices tout au long des cycles du marché, c’est pourquoi nous prenons le temps de les trouver. Nos analystes ne couvrent pas plus de huit sociétés, ce qui nous permet d’avoir une connaissance approfondie de chaque entreprise.

L’univers Seilern

Nous sommes particulièrement sélectifs. Nous pensons que seules 70 des plus grandes sociétés cotées au monde répondent à nos critères d’inclusion dans l’univers d’investissement Seilern.

Cet univers est au cœur de notre processus d’investissement. Il représente le groupe de sociétés que nous pouvons ajouter à nos portefeuilles. Après une recherche et des discussions rigoureuses, notre équipe d’investissement co-construit l’univers Seilern.

Structure du portefeuille

Notre recherche approfondie garantit qu’une entreprise n’entre dans le portefeuille que si nous sommes convaincus. Dans chacun des fonds Seilern, les portefeuilles visent à ne détenir que 20 à 25 sociétés.

En tant qu’investisseurs à long terme, nous ne cédons pas à la tentation des profits rapides. Nous n’achetons ni ne vendons d’actions à court terme, ce qui maintient une faible rotation du portefeuille. Les entreprises de notre univers bénéficient de moteurs de croissance structurels et tendent à être moins cycliques. Cela signifie également que les entreprises quittent rarement notre univers.

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